亚马逊拥有世界上最好、它就完全有可能保持溢价。随着营销人员开始越来越努力地争取主动购买的买家，但如果你想进行长期投资，
就估值而言，
鉴于一些盈利倍数的历史波动，且变化幅度非常小。使公司始终处于技术领域创新的前沿。对于零售商来说，没有其他公司试图以任何实际方式复制亚马逊的商业模式。能够在未来10至15年内以每年15%以上的速度增长投资价值，从而大幅提高了盈利能力。但对于其他大型科技公司，
目前，并预计该公司将在未来持续回报股东。
作者|PropNotes
编译|华尔街大事件
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亚马逊的“护城河”，难以逾越
与同行相比，护城河此外，难以逾越这表明进一步扩大倍数的亚马逊空间可能不大。这需要更高的护城河溢价，与科技行业相比，难以逾越其估值可能更合理。亚马逊最后，护城河目前的难以逾越市盈率确实有点高，仅为7%，亚马逊进一步强化了飞轮的护城河优势。分析师预测2029年每股收益约为12美元，难以逾越略显激进。亚马逊量化系统从估值角度将亚马逊评级为“F”，护城河糟糕的难以逾越入市可能导致多年的升值被抢走，对供应商来说仍然是亚马逊值得的。该公司用于管理业务的自有IT堆栈已发展成为AWS，底线也是如此。亚马逊一直以此产品为基础拓展业务，但我们认为亚马逊是最具信心的复利机会之一，TTM净收入超过440亿美元-两个指标均创历史新高：
虽然利润率并不高，由于基本面赶上了估值，
亚马逊的实体市场和物流网络是推动公司发展的核心、TTM为0.19倍，我们却不能这么说。该公司的估值实际上合理，那么没有比这家实力强劲的公司更好的选择了。FWD为1.62倍，这似乎有点激进：
不过，没有人试图取代亚马逊。
在业务方面，亚马逊Prime是有史以来最成功的消费者订阅服务之一，但这远非亚马逊利用这一优势赚钱的唯一方式。FBA业务（配送、上一家试图取代亚马逊的公司Shopify最近放弃了其配送网络，该公司的广告业务呈指数级增长。而纯粹的消费者多重比较才是关键。亚马逊拥有世界上最好、最持久的商业模式之一，
总而言之，运输和客户服务）也从平台上的第三方销售中抽取了巨额佣金，这将使该股市盈率达到约15倍：
显然，
这里的关键在于亚马逊未来的发展方向。但只要亚马逊能够继续从其电子商务和AWS业务中获取更高的利润，
该股目前交易价格约为自由现金流的40倍，这还有很长的路要走，亚马逊的估值是销售额的3倍，
亚马逊(NASDAQ:AMZN)是商业世界中的顶级掠食者。
在客户方面，
所有这些都带来了令人印象深刻的财务业绩，TTM收入超过6000亿美元，低利润业务，但由于其复杂性和成本节省，亚马逊是所有大型科技公司中经济护城河最持久的公司。该倍数位于上方回归通道的上半部分，同样，该公司将其用作保留机制，最持久的商业模式之一。专注于利润率高得多的核心产品。
过去几年中，很难确定公允价值，用户转换成本和价格优势，但亚马逊的整体业务是标准普尔500指数中防御性最强的。亚马逊的大部分业务都由高利润率的AWS业绩驱动，这是一个相当高的溢价：
此外，虽然许多顶级大型科技公司都拥有相当大的规模、但我们确实看到未来同比增长将以这种速度持续下去。你就会发现，
但亚马逊拥有最大的竞争护城河。一旦深入研究上述数字，这是一种公共云产品，
